很简单。请看英文维基的“Boundary treaty of 1881 between Chile and Argentina”。简单说，当智利阿根廷终于开始考虑开发南端的无人地，两国各自表述了自己的核心利益：智利认为，与欧洲的贸易，从而确保智利到南大西洋的海上交通是至关重要的；而荒芜的巴塔哥尼亚高原对它毫无价值。因此智利要求完全控制麦哲伦海峡、火地岛南部的“贝格尔海峡”以及绕过和恩角的著名的“飞剪快帆”航路。为此的交换是智利放弃对巴塔哥尼亚的领土要求。
1881年界约规定，两国以安第斯山分水岭为界；但在麦哲伦海峡北岸，国界折向东一直到达海峡东口的北岬；在麦哲伦海峡南岸，用一条子午线边界划分了火地岛从而确保海峡南岸完全属于智利。火地岛以南（即贝格尔海峡以南）的岛屿完全属于智利。
阿根廷的利益是得到了完整的巴塔哥尼亚高原，而火地岛及附近的那些小岛，其实非常荒凉，地处“咆哮的西风带”，终年狂风怒号不适于经济开发。
